Avant toute chose, cet ETF Monde n’est intéressant que si vous avez un PEA. En France, si vous ne deviez avoir qu’une seule enveloppe fiscale pour investir, c’est bien ce Plan Epargne en Action, qu’il faut avoir.
C’est un excellent choix d’investissement et l’analyse est d’autant plus pertinente que cet ETF est un ajout récent et majeur sur le marché français du PEA.
L’ETF iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF EUR (Acc) (ISIN IE0002XZSHO1) représente la nouvelle génération d’ETF World éligibles au PEA, conçu pour être plus accessible et moins cher que ses prédécesseurs.
Voici le décorticage le plus exhaustif possible de cet instrument financier.
🌎 L’ETF iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF EUR (Acc)
1. 🔍 Fiche d’identité Détaillée
| Caractéristique | Détail | Note |
| Nom Complet | iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF EUR (Acc) | Le nom indique clairement son éligibilité au PEA. |
| Code ISIN | IE0002XZSHO1 | L’identifiant unique. |
| Code Ticker (Mnémo) | WPEA (sur Euronext Paris) | Facilement reconnaissable sur les plateformes de courtage. |
| Société de Gestion | BlackRock (iShares) | Le plus grand gestionnaire d’actifs mondial. |
| Indice Répliqué | MSCI World Net Total Return (NTR) | Couvre les grandes et moyennes capitalisations de 23 pays développés. |
| Frais de Gestion (TER) | 0,25% par an | Point clé : Extrêmement bas pour un ETF World PEA. |
| Forme de Distribution | Capitalisation (Acc) | Les dividendes sont réinvestis automatiquement. Optimal pour le PEA. |
| Date de Lancement | 26 mars 2024 (Récent) | Son historique de performance est donc limité. |
| Domiciliation | Irlande | Domiciliation UCITS standard, mais structuré pour le PEA français. |
| Éligibilité PEA | OUI | C’est sa raison d’être. |
2. 🇫🇷 Le Double Avantage Compétitif (Spécificité PEA)
L’arrivée de cet ETF a marqué un tournant sur le marché français en proposant deux avantages majeurs pour l’investisseur sur PEA :
A. Frais de Gestion Réduits (TER : 0,25%)
- Contexte : Historiquement, les ETF World éligibles au PEA (notamment ceux d’Amundi ou les anciennes versions d’iShares/Lyxor) affichaient des frais allant de 0,38% à 0,50%.
- L’Avantage : Avec 0,25%, cet ETF réduit significativement les coûts pour l’investisseur. Sur le long terme, cette différence de 0,13% à 0,25% par an peut représenter des milliers d’euros de performance cumulée grâce à la puissance des intérêts composés.
B. Prix de la Part Très Accessible
- Prix Initial : L’ETF a été lancé avec un prix de part d’environ 5 € (ou 6 € actuellement).
- L’Impact : Il est ainsi beaucoup plus facile d’appliquer une stratégie d’investissement programmée (DCA – Dollar Cost Averaging), même avec de petites sommes. Les parts World de certains concurrents pouvaient valoir près de 500 €, rendant le réinvestissement automatique difficile ou impossible pour les petits portefeuilles.
3. ⚙️ Mécanisme de Réplication et Fisc
A. Réplication Synthétique (Swap)
- Nécessité PEA : Comme l’indice MSCI World contient majoritairement des actions non-européennes (US, Japon…), l’ETF ne peut y investir directement tout en restant éligible au PEA.
- Le Fonctionnement : L’ETF détient un panier de substitution (souvent des actions européennes éligibles au PEA) et passe un contrat d’échange (swap) avec une contrepartie (une banque d’investissement). Cette banque s’engage à verser à l’ETF exactement la performance de l’indice MSCI World.
- Risque de Contrepartie : Le principal risque de ce type de réplication. Il est cependant très encadré par la réglementation UCITS, qui exige que l’exposition au risque de contrepartie soit limitée (généralement 10% de la valeur des actifs de l’ETF) et qu’elle soit couverte par des garanties (collateral).
B. Domiciliation et Taxe US (Capitalisation)
- Domiciliation (Irlande) : Bien que l’ETF soit domicilié en Irlande (un pays membre de l’UE), il est structuré pour répondre aux critères du PEA (via le swap).
- Optimisation Fiscale US : En tant qu’ETF de capitalisation, les dividendes de l’indice sont réinvestis. Grâce au montage irlandais et au swap, l’ETF peut potentiellement récupérer plus efficacement les retenues à la source (comme la taxe de 30% sur les dividendes US) que d’autres structures, ce qui est intégré dans le suivi de l’indice.
4. 🌍 Composition de l’Indice MSCI World
L’ETF offre une exposition passive à l’un des indices les plus utilisés au monde, le MSCI World (Net Total Return).
| Caractéristique | Détail | Importance |
| Couverture | 23 Pays Développés (pas les pays émergents) | Représente environ 85% de la capitalisation boursière mondiale. |
| Concentration | Très forte sur les États-Unis (~70%) | L’évolution de cet ETF dépendra en grande partie de la bourse américaine (S&P 500). |
| Top Secteurs | Technologies de l’Information (IT), Santé, Finance | Forte pondération technologique. |
| Top Titres | Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet, etc. | L’indice est pondéré par capitalisation boursière. |
5. ✅ Synthèse Avantages et Inconvénients
| Type | Avantages | Inconvénients/Points de Vigilance |
| Fiscaux/Commerciaux | ✅ TER extrêmement bas (0,25%) pour un ETF PEA World. | ❌ Frais plus élevés que le S&P 500 PEA (autour de 0,07-0,15%). |
| ✅ Prix de part très faible (≈ 6 €) facilitant le DCA. | ❌ Étant récent (2024), l’historique de performance est court. | |
| ✅ Capitalisation : Optimisation fiscale totale dans le PEA. | ❌ Nécessité d’attendre l’accumulation des actifs sous gestion (AUM) pour une liquidité maximale. | |
| Investissement | ✅ Diversification maximale sur les marchés développés (1500+ titres). | ❌ Concentration géographique : 70%+ sur les États-Unis. |
| ✅ Réplication synthétique très fidèle à l’indice. | ❌ Risque de Contrepartie (faible et collatéralisé, mais présent). | |
| ✅ L’épargne d’un produit pharede BlackRock. | ❌ Absence des Marchés Émergents(diversification incomplète pour le vrai « Monde »). |
En conclusion :
L’iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF (Acc) (IE0002XZSHO1) est actuellement l’un des choix les plus compétitifs et modernes pour un investisseur français souhaitant s’exposer au marché mondial développé via son Plan d’Épargne en Actions. Son faible TER et son prix de part accessible en font un pilier incontournable pour la construction d’un portefeuille PEA passif et diversifié.
Vous pouvez-également le comparer avec le dernier de chez Amundi, l’ETF Amundi PEA Monde (MSCI World) UCITS ETF, encore moins chargé en frais.
