Berkshire Hathaway : le top 10 des actions de Warren Buffett

Warren Buffett, quel investisseur !

Cet article m’a été inspiré par l’échange que j’ai eu avec Yoshi dans mon précédent article, faisant état de la performance de mon compte-titre en 2017.

Yoshi est un lecteur du blog qui se passionne pour la finance et qui est bien plus calé que moi sur le sujet et dont les interventions me font toujours me poser quelques questions sur ma façon d’investir.

Dans notre échange, nous parlons du conglomérat de Warren Buffett, à savoir Berkshire Hathaway, société cotée en bourse aux US avec une performance moyenne incroyable de l’ordre de 20 % par an.

Quelles sont les 10 sociétés principales (côtés en bourse) que l’on retrouve dans ce conglomérat ? Pourquoi j’ai décidé d’investir dans Berkshire Hathaway plutôt que de reprendre dans mon compte-titre ces principales positions ?

Le top 10 des actions de Warren Buffett :

Je ne vais pas vous présenter Warren Buffett qui est considéré comme le meilleur investisseur de tout les temps, il est aujourd’hui âgé de 87 ans. On a pu prendre du recul sur son parcours :).

Si vous souhaitez mieux le connaître, je vous invite à parcourir sa page Wikipédia : Warren Buffett.

Présentation d’un histogramme de ce fameux top 10 présenté dans le magazine le revenu (revue et site internet parfois très instructif, je conseille).

Top 10 au 31 décembre 2017.

L’histogramme peut induire en erreur, car bien sûr, il n’y a pas que 10 actions chez Berkshire Hathaway. Je préfère, dans cet article, mettre les véritables pondérations.

C’est en premier lieu Apple, société arrivée très récemment dans le viseur de Warren Buffett. C’est environ 14 % des investissements en actions. Pas la peine de vous présenter la marque à la pomme avec un parcours boursier très impressionnant.

Nous avons ensuite, Wells Fargo, sensiblement la même pondération (14 %). Là, je peux, pour les personnes qui ne suivent pas le marché américain, préciser que Wells Fargo est une banque (la 3ème des US), Warren Buffett a eu l’occasion de dire ces derniers jours, que cette banque avait toute sa confiance pour encore de longues années.

Viens ensuite dans une proportion pas moins importante la société Kraft Heinz (un peu plus de 13 %). Vous savez, le Ketchup… Et bien d’autres produits.

Bank of America est aussi une très belle acquisition du groupe au moment où plus personne ne voulait de banque dans son portefeuille, à savoir, je vous le donne en mille, en 2008. Pondération de plus de 10 % du portefeuille de Berkshire.

Viens ensuite la valeur la plus connue de tous les investisseurs qui suivent Warren Buffett. C’est bien sûr Coca Cola, acheté et jamais revendu. La pondération est d’environ 10 %.

Vous avez bien plus de la moitié (60 %) des investissements qui se concentrent sur ces 5 valeurs.

Derrière ces 5 mastodontes, vous avez également Américan Express (vous connaissez), Phillips 66 ( Une valeur pétrolière), US Bancorp, Moody’s et enfin Bank of New York Mellon.

Vous avez maintenant le Top 10 des actions de Warren Buffett, leur pondération dans le portefeuille de ce dernier est d’environ 80 %.

C’est un portefeuille très concentré et notamment sur le secteur bancaire.

Allez, je vous vois venir, vous voulez connaître les autres valeurs (20 % du portefeuille).

je vous les donne à cette date, mars 2018 grâce à ce site Dataroma.com (site qui reprend les investissements des plus grands investisseurs américains).

Il y a dans l’ordre décroissant :

• Southwest Airlines
• Delta Air Lines Inc
• Charter Communications
• Goldman Sachs Group
• DaVita HealthCare Partners
• American Airlines Group Inc
• General Motors
• United Continental Holdings
• USG Corp
• Verisign Inc
• Monsanto Co
• Liberty SiriusXM Series C
• Visa Inc
• M&T Bank Corp
• Synchrony Financial
• Costco Co
• Axalta Coating Systems Ltd
• Mastercard Inc
• Sirius XM Holdings Inc
• Liberty Global Inc
• Liberty Sirius XM Series A
• Torchmark Corp
• Restaurant Brands International
• STORE Capital Corp
• Teva Pharmaceutical Industries Ltd
• International Bus. Machines
• Liberty Global Inc. C
• Sanofi Aventis
• Verisk Analytics Inc
• Wal-Mart Stores
• Graham Holdings Co
• Liberty LiLAC Group A
• Johnson & Johnson
• Procter & Gamble
• Liberty LiLAC Group C
• Mondelez International
• United Parcel Service
• Verizon Communications

C’est vrai, cela fait un peu catalogue, mais au moins, vous connaissez toutes les valeurs reprises chez Berkshire Hathaway en ce mois de mars 2018.

Pourquoi j’ai décidé d’investir dans Berkshire Hathaway plutôt que de reprendre dans mon compte-titre ces principales positions ?

C’est l’interrogation que je faisais ressortir dans mon introduction.

Vous l’avez compris, en dupliquant les 10 actions principales, je diluerais l’impact de mes choix dans mon portefeuille. Il y a certaines sociétés dans lesquelles je ne souhaite pas forcément investir en direct (American Express en est un exemple, je préfère Visa).

De plus, avoir une ligne de Berkshire Hathaway, pour le coup, me permet d’investir dans de nombreuses sociétés sans que j’ai a les arbitrer.

Ensuite, à moi de surpondérer les valeurs qui m’intéressent, je pense à Coca Cola, Wells Fargo et Visa, que je détiens en direct, où encore Sanofi que j’ai également dans mon PEA.

Un autre avantage, avec Berkshire Hathaway, c’est qu’il n’y a pas de dividende, donc, tant que je garde cette ligne, il n’y a pas de fiscalité. Je sais, cette ligne va à l’encontre de ma stratégie « dividende croissant« , mais pas temps que ça, car au sein de l’action Berkshire, les dividendes sont souvent croissants et impacts positivement le cours de bourse.

Avez-vous dans votre portefeuille du Berkshire Hathaway ? Quelles sont vos motivations ? Que pensez-vous de ce top 10 ? Est-ce selon vous un bon choix ? Quelle est votre valeur préférée parmi les 10 présentées ?

Déontologie : au moment où j’écris ces quelques lignes, Berkshire Hathaway, est une action que je possède dans mon portefeuille.

PS : n’oubliez pas que le choix du courtier est extrêmement important pour investir en Bourse et pour pouvoir diversifier à moindre frais ses investissements. Je suis heureux d’avoir pris le temps pour trouver le mien. Ne négligez pas cette étape.